Coinbase, Monness, Crespi, Hardt’a göre “1. çeyreğin hafif olması muhtemel” nedeniyle düşürüldü
Investing.com — Monness, Crespi, Hardt analistlerine göre Coinbase hisseleri yakın vadede baskı görebilir.
Firma, Salı günü yayınladığı bir notta, beklenenden daha zayıf bir ilk çeyrek ve hayal kırıklığı yaratan 2. çeyrek görünümü beklentilerini gerekçe göstererek hisseyi Al’dan Nötr’e düşürdü ve fiyat hedefini kaldırdı.
Analistler notlarında şöyle yazdı: “1Ç25’in hafif olması endişesiyle Nötr’e düşürüyoruz.” Ayrıca fiyat hedeflerini de kaldırdılar.
Bu kararı “çeyreğe kadar olan zayıf işlem geliri sonuçlarına” bağladılar. Ayrıca “açıklama etrafında taktiksel bir hamle olduğunu, bir kayıp/tahmin revizyonu beklediğimizi” belirttiler.
Monness, işlem gelirinin çeyrek bazında yaklaşık yüzde 12 düştüğünü tahmin ediyor. Bu düşüş, daha düşük ücretli stablecoin işlemlerinin artan karışımı ile daha da kötüleşti. Analistler, “abonelik + hizmetler ETH fiyat baskısının konsensus tarafından tam olarak anlaşılmadığı” konusunda uyardılar.
Coinbase’in pazar payı ise parlak bir nokta olarak görülüyor. Analistler, “İşlem hacmindeki pay son derece sağlıklı görünüyor” diye yazdı ve Mart ve Nisan aylarındaki ticaret düşüşlerinin “piyasadan daha az belirgin” olduğunu belirtti.
Firma ayrıca Washington’dan gelen yeni risklere de dikkat çekti. Özellikle önerilen bir stablecoin düzenleme çerçevesi olan GENIUS Yasası’ndaki gecikmelere vurgu yaptı.
Dokuz Demokrat senatör, kara para aklamayla mücadele hükümleri ve düzenleyici gözetim konusundaki endişeleri gerekçe göstererek desteklerini çektikten sonra, yasa tasarısı “hafta sonu bazı engellere takıldı”. Firma, bu durumun yasanın ilerlemesi için gereken 60 oya ulaşmada “bir boşluk bıraktığını” söylüyor.
Monness, yasanın mevcut versiyonunun “yüksek düzeyde düzenleyici karmaşıklık” yaratabileceğine inanıyor. Parçalı gözetim ve uyum zorlukları, sektörün ölçeklenebilirliğini sınırlayabilir.
Buna karşılık, federal denetim ve banka lisansı gerektiren STABLE Yasası’nın “muhtemelen Coinbase (NASDAQ:COIN) için net bir fayda sağlayacağını” belirtiyorlar. Bu, şirketin uyum odaklı duruşu göz önüne alındığında avantaj yaratabilir.
Düşürmeye rağmen, firma uzun vadede “TAM genişlemesi ve gerçek dünya faydası” ile artan kârlılığı gerekçe göstererek Coinbase hakkında olumlu görüşünü koruyor.
Analistler şöyle yazdı: “Bu işin ekonomisi, zaman içinde ölçek meselesi olarak büyük olasılıkla iyileşmeye devam edecektir.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
